Por qué importa
La decisión más importante.
Estudio Brinson: 91.5% de la variación viene de allocation.
Qué significa para ti
Invierte el ratio. 90% en allocation. 10% en selección.
Lo que aprenderás
6 conceptos clave.
Diversificación
Riesgo baja. Retorno igual.
3 asset classes
3 ingredientes básicos.
Marco por edad
Fórmula simple.
3 factores
Edad + horizonte + tolerancia.
Correlación
La única 'comida gratis'.
Rebalancing
1-2× al año.
Diversificación
La única comida gratis.
Riesgo abajo. Retorno igual. Comida gratis matemática.
Comparación concreta
1 vs 100 acciones.
A: 1 acción. Expected 10%. Alto riesgo.
B: 100 acciones. Expected 10%. Riesgo MUCHO menor.
Mismo retorno, 40% menos riesgo. Matemática.
3 asset classes
Los 3 ingredientes.
Acciones
Retorno alto. Volatilidad alta.
Bonos
Retorno moderado. Estable.
Internacional
Diversifica geografía.
El secreto
90% jóvenes. 40% jubilados. Ambos correctos.
Acciones
Acciones = crecimiento.
Propiedad de empresas. Motor del crecimiento.
| Tipo | Retorno | Volatilidad | Ejemplo |
|---|---|---|---|
| US Large Cap (S&P 500) | 10% anual | 15-18% | VOO, IVV, SPY |
| US Total Market | 10% anual | 15-18% | VTI, FZROX, SWTSX |
| US Small Cap | 11% anual | 20-25% | VB, IJR |
| Internacional Developed | 7% anual | 16-19% | VXUS, VEA, IEFA |
| Emerging Markets | 8% anual | 22-28% | VWO, EEM, IEMG |
Regla de las acciones
Solo dinero de 5-10+ años. En 3 años puedes perder.
Bonos
Bonos = estabilizadores.
Interés fijo. Estabilizan en crashes de acciones.
Treasury Bonds
Los más seguros. Ancla.
Corporate
Levemente más retorno.
Fondos bond indexados
1 fondo = todo.
Series I
Anti-inflación. Max $10K/año.
Internacional
Internacional = diversificación geográfica.
40% de la economía global está afuera. Diversifica.
Por qué agregar internacional
2000-2010: US 0%. International +8%/año. Diversificar salva.
Total International
1 fondo. Todo internacional.
Solo Developed
Sin emerging. Menos volátil.
Marco por edad
Marco por edad.
110 - edad = % acciones. Resto bonos.
25 años · 85% acciones
45 años · 65% acciones
65 años · 40% acciones (en retiro)
3 factores
3 factores personales.
110 - edad = base. Ajusta por 3 factores.
- 1
Edad
Base: 110 - edad.
- 2
Horizonte
Cuándo necesitas el dinero.
- 3
Tolerancia al riesgo
La que puedas mantener sin vender.
Ejemplo de ajuste
Base + ajustes = tu allocation. La que puedas seguir.
Portafolios ejemplo
Portafolios completos.
Agresivo
55/25/15/5.
Moderado
45/20/30/5.
Balanceado
35/15/40/10.
Conservador
25/10/50/15.
Correlación
Correlación explica todo.
+1 se mueven juntos. -1 opuestos. 0 independientes.
| Par | Correlación | Beneficio |
|---|---|---|
| 2 acciones tech (Apple + Google) | +0.85 | Poco |
| S&P 500 + Internacional Developed | +0.70 | Moderado |
| S&P 500 + Emerging Markets | +0.65 | Moderado |
| S&P 500 + Treasuries US | -0.10 a +0.20 | Alto |
| S&P 500 + Gold | 0 a +0.15 | Alto |
Por qué acciones + bonos
Crash: stocks -30%. Bonds +5-10%. Balance protege.
Rebalancing
Rebalancing.
Drift natural. Rebalancing devuelve al target.
Por calendario
6-12 meses. Simple.
Por umbral
Aprovecha drops.
Por aportes nuevos
Sin generar impuestos.
Target Date Fund
Zero effort.
Historia real
Ana y la crisis de 2008.
La diferencia de la allocation
Dos amigos, allocation diferente.
$500K cada uno. Diferente allocation.
Roberto 100% acciones. Cayó -40%. Vendió. Perdió recuperación.
Ana 55/45. Cayó solo -20%. No vendió. Retiró con 3× más.
Allocation correcta = crash manejable + no vender. 3× diferencia.
Resumen
Lo que te llevas.
Allocation = 91.5%
Invierte tu esfuerzo aquí.
Diversificación matemática
Comida gratis matemática.
Regla 110 - edad
Base + ajustes personales.
Rebalancing
1-2× al año. Mantiene alignment.
Tu acción esta semana
Diseña TU allocation.
Constructor. Visualizador. Simulador. Compara. Ajusta.
Ir al Constructor →Ejercicio
Ejercicio rápido: 4 preguntas.
Brinson: ¿% de variación viene de allocation?
- 15%
- 45%
- 70%
- 91.5%
40 años, retiro 65, moderado: ¿% acciones?
- 40%
- 55%
- 70%
- 90%
¿Par con más beneficio de diversificación?
- Apple + Google
- S&P + Intl
- S&P + Treasuries
- S&P + Small Cap US
¿Cuándo rebalancear?
- Cada semana
- Solo en crashes
- 1-2 veces al año
- Nunca
Preguntas frecuentes
FAQ
¿Necesito internacional?
Sí. Seguro barato. 20-40% de acciones.
¿Bonos siendo joven?
Min 10-15%. Dan liquidez para comprar drops.
¿REITs?
Opcional. VTI ya incluye.
¿Cambiar 401(k)?
Portal → Investment Elections.
¿Target Date Fund?
All-in-one automático.
¿Allocation óptima universal?
No. Punto de partida.
¿Oro o crypto?
Oro 0-5% opcional. Crypto: especulación.
¿Strategic vs tactical?
Solo strategic. Tactical reduce retornos.
Recursos y FUTURO
Herramientas y coaching con FUTURO.
-
Constructor de Asset Allocation
Tu allocation óptima. Con ETFs.
-
Visualizador de Diversificación
Ve la magia matemática.
-
Simulador de Rebalance
Ve el drift + impacto real.
