Tu compensación ejecutiva es media empresa.
RSU, ISO, NSO, ESPP, deferred comp, SERP. Reglas, ventanas y trampas fiscales.
10 capítulos + casos, calculadoras y FAQ
Navegable + FUTURO por capítulo.
Por qué escribimos esta guía
Más del 50% del ingreso ejecutivo llega no como salario. Sin marco integrado se pierden seis cifras.
Para ejecutivos con equity, concentración, deferred comp, evento de liquidez, o simplemente comprensión insuficiente.
10 componentes: RSU + ISO + NSO + ESPP + 83(b) + NQDC + SERP + parachute + 10b5-1 + post-IPO.
Central: tu paquete es una empresa, no un premio.
10 cosas que sabrás al terminar
RSU en profundidad
RSU es hoy la forma dominante. Siempre vale algo — eso cambia por completo la gestión.
Anatomía
Concesión sin pago. Al vestear: acciones entran + valor total es ingreso ordinario W-2.
Momento fiscal
Retención supplemental 22% federal. Real bracket 32-37%. Sorpresa en abril: decenas de miles.
Vender al vestear
Cada acción retenida al vestear = decisión activa de comprar concentración con dinero neto.
Excepción
Blackout: usar plan 10b5-1 con venta automática programada al vestear.
- Modela RSU 2026
- Gap retención
- Auto-sale al vestear
ISO vs NSO
Dos formas de opciones. ISO favorable. NSO estándar. Confundirlas cuesta seis cifras.
Cómo funciona
Derecho a comprar a precio fijo por 10 años. Sube: valor. No sube: cero.
Diferencia fiscal
| Momento | ISO | NSO |
|---|---|---|
| Concesión | Sin impuesto | Sin impuesto |
| Ejercicio | Sin impuesto regular; AMT sobre spread | Ordinario sobre spread |
| Venta calificada | LTCG sobre ganancia total | LTCG solo post-ejercicio |
Venta calificada ISO
2 años desde concesión + 1 año desde ejercicio = LTCG completo. Fallar = ordinario, pierdes 17 puntos.
Trampa AMT
Ejercer ISO + mantener = spread suma a AMT. Puede ser factura de $50K-$500K sin venta.
Cuándo cada uno gana
ISO: horizonte + efectivo + crecimiento. NSO: liquidez + simplicidad + incertidumbre.
- Ejercicio parcial ISO
- Qué vence primero
- Sell vs hold
ESPP en profundidad
Beneficio más subutilizado. 15% + look-back = 25%+ anualizado garantizado.
Cómo funciona
Look-back al precio menor. Descuento 15% sobre ese menor. Ganancia típica 15-40% al comprar.
Max + venta
Max contribución + venta el mismo día. Reciclar efectivo. Rara vez vale mantener para qualifying.
Por qué no participan
Excusas comunes. Ninguna sostiene análisis serio. 10 min al año.
- Retorno anualizado
- Look-back?
- Impacto flujo
Elección 83(b)
Carta de 1 página al IRS. 30 días. Ventana rígida y decisión irreversible.
Cuándo aplica
Restricted stock con derecho de recompra. Startups + early exercise. NO RSU madura.
Ejemplo
Fundador con 1M acciones a $0.001: 83(b) = pagar $1K hoy vs millones ordinario después.
El riesgo
Riesgo: sin las tres condiciones (valor bajo + permanencia + crecimiento) puede no valer.
30 días rígidos
30 días desde recepción. Correo certificado. Copia firmada + acuse guardados de por vida.
- 83(b) para mí?
- Plantilla carta
- Costo hoy vs sin
Deferred comp
NQDC diferir sin límite. Más poderosa herramienta ejecutiva. También más peligrosa.
Cómo funciona
Elección antes del año. Dinero en libros del empleador. Cronograma de pago pre-elegido irrevocable.
Riesgo de crédito
Activo no asegurado. Enron 2001. Nunca diferir cantidad que no puedas permitirte perder.
Elección irrevocable
Elección de pago irrevocable. Cambios bajo 409A estrictos. Penalidad violación: 20% + intereses.
Cuándo gana
Gana con: bracket alto ahora + bracket menor después + empleador sólido + no necesitas flujo.
- Cuánto diferir
- Riesgo empleador
- Cronograma pago
SERP + beneficios
SERP compensa límites 401(k). Más vida + discapacidad + físico + asesoría. Rara vez optimizados.
SERP
Defined benefit: fórmula fija. Defined contribution: aportes anuales. Ambos = riesgo crédito.
Vida suplementario
Base 1-3x salario. Opción 2-5x más. Joven+sano: individual gana. Mayor/historial: grupal única opción.
Discapacidad ejecutiva
Grupal 60% base, bono no cubierto, tope $10-15K/mes. Individual suplementaria cubre brecha.
Perks ignorados
Reembolsos anuales que expiran sin usar. Calendario enero para agotar todos.
- Auditar beneficios
- Vida ind vs grupal
- Suplementaria cuánto
Parachute + severance
Cambio de control o terminación: protecciones se activan. Negociación solo en oferta original.
Change of control
Aceleración vesting + pago NQDC/SERP + severance 12-36 meses + médico 12-24 meses + gross-up.
Single vs double trigger
Single: solo con change. Double: change + terminación. Empleador prefiere double, ejec single.
280G
20% excise sobre parachute > 3x salario promedio 5 años. Mitigación: reducir o gross-up.
Severance
Severance regular: 6-18 meses base + release + non-compete 6-12 meses. Firma obligatoria.
- Revisar cláusula
- Safe harbor 280G
- Puntos negociación
10b5-1
Plan escrito ventana abierta = ventas legales dentro de ventana cerrada. Herramienta única.
Concentración peligrosa
50-80% patrimonio en un solo emisor. Enron/WorldCom/Lehman/Bear/Wirecard: nadie pensó ser el próximo.
Cómo funciona
Establecer ventana abierta. Auto-ejecutado por broker. Cooling-off 90 días (regla 2023).
Diseño típico
25% posición en 12 tramos mensuales iguales. Sin gatillos precio. Reciclar en diversificado.
- Diseñar plan
- Concentración actual
- Cronograma óptimo
AMT + trampas
Sistema paralelo. Para ISO, trampa más costosa del código. Totalmente predecible y evitable.
Cómo se activa
Ejercer + mantener = spread al cálculo AMT. Factura $100K-$150K sin vender.
Ejercicio parcial
Calcular punto AMT anual. Ejercer solo hasta ese punto. Ejemplo MFJ $500K: $150-200K ISO libre.
Crédito AMT
Crédito recuperable en años futuros. No expira. Pero puede tomar 3-10 años recuperar.
Otras trampas
Wash sale ESPP + doble 1099/W-2 + estado con impuesto de mudanza (CA, OR).
- Punto AMT año
- Crédito arrastrado
- Auditar Schedule D
Post-IPO
Evento de liquidez = decisión más importante de carrera. Lock-up + asesores + fiscal. Playbook aquí.
Lock-up
Lock-up 180 días. Caída 5-15% al expirar. Plan 10b5-1 listo + efectivo para impuesto + no gastos grandes.
Tender secundarios
Tender secundario: 10-25% de posición a inversionistas institucionales. 10-30% descuento. Casi siempre vale participar.
Primera diversificación
15-25% colchón + 40-60% índices + 10-15% real estate + 10-20% residual. Evitar: casa 2, invertir amigos, lifestyle nuevo.
- Plan post-lock-up
- Evaluar tender
- Asignación post
4 ejecutivos, 4 paquetes
Compuestos de patrones comunes.
Los Ramírez — VP pública
Carlos, 44, VP $380K + Maribel $140K. 62% patrimonio en empleador. No ESPP. No vende RSU.
Los Delgado — Startup pre-IPO
Andrea, 38, #4 startup, 800K ISOs strike $0.15 valuación $12. IPO 12-18 meses. $180K cash. Considera ejercer todo.
Los Pérez — CFO cerca retiro
Miguel, 58, CFO. $650K + bono 100% + RSU $800K. CA bracket 50.3%. Retiro Florida en 5 años (mudanza año 4).
Los Torres — CTO post-IPO
Elena, 41, CTO post-IPO. 480K vesteadas + 620K vesting. $27.8M. Nunca patrimonio grande antes.
7 errores comunes
1 · Mantener RSU por lealtad
Mantener RSU = comprar concentración con dinero neto. Lealtad emocional ≠ concentración financiera.
Fix: 10b5-1 auto-sale 100% al vestear.2 · No inscribirse en ESPP
No ESPP = rechazar 3-5% aumento salarial anual.
Fix: Max + venta mismo día.3 · Ejercer ISO sin AMT
Ejercer sin AMT proyección = factura sin liquidez. Requiere préstamo o venta forzada.
Fix: AMT calc enero + ejercer hasta punto.4 · Diferir sin evaluar crédito
Diferir a empresa apalancada = Enron riesgo. Nunca diferir cantidad que no puedas perder.
Fix: Evaluar crédito anual. Menos si rojo.5 · Sin revisar change of control
Sin negociar change of control = millones perdidos si adquisición inesperada.
Fix: Attorney revisa oferta pre-firma.6 · Doble reporte
1099 + W-2 sin ajuste = IRS duplica ingreso. Miles pagados por error.
Fix: CPA ajusta base fiscal en Schedule D.7 · Mudanza sin plan
Estados con impuesto de mudanza (CA, OR) gravan años después. Sin plan = seis cifras perdidas.
Fix: Plan 12-24 meses + doc impecable.20 elementos auditar
Calculadoras + recursos
Calculadoras
1 · RSU gap
Cuánto adicional retener.
2 · Punto AMT
Cuánto ISO libre AMT.
3 · NQDC arbitraje
Ahorro por diferimiento.
Recursos descargables
Comparador equity
RSU vs ISO vs NSO vs ESPP.
Worksheet RSU
Proyección año por año.
Playbook ISO/AMT
Evitar trampa + recuperar crédito.
Template 10b5-1
Estructura + cronograma + puntos.
Worksheet diferimiento
Framework + crédito + cronograma.
Checklist beneficios
SERP + vida + discap + perks.
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Donar apreciados.
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Profesionales
Attorney compensación
CuándoOfertas + change control + severance. $2-10K por revisión.
CPA equity
CuándoSchedule D + AMT + multi-estado. $3-15K/año.
Wealth advisor ejecutivo
Cuándo10b5-1 + NQDC/SERP + post-IPO.
Broker equity desk
CuándoEjecución + reporting complejo.
Explora con FUTURO
- Resume 5 puntos
- Auditar paquete
- Diseñar 10b5-1
- AMT calc
- Bunching ESPP
- NQDC próximo
- Post-IPO 90d
20 preguntas frecuentes
¿Vender siempre al vestear?
Sí como regla. Excepciones: blackout, información material, o requisito holding.
¿Cuánto retener extra?
Bracket real - 22%. Ejemplo: 35%-22%=13 puntos. $200K RSU = $26K gap.
¿ISO o NSO?
ISO: horizonte + efectivo + crecimiento. NSO: liquidez + incertidumbre + volumen alto.
¿Vale ESPP?
15% + look-back = 25%+ retorno anualizado. Max $25K = $5-7.5K/año neto.
¿Ya tengo factura AMT?
Vender ISO mismo año elimina AMT (pero pierde LTCG). O installment IRS. Crédito futuro.
¿Cambiar NQDC mid-año?
No en año actual. Cambio de cronograma: 12+ meses antes + 5+ años después.
¿SERP protegido en quiebra?
No asegurado. Rabbi trust: protección parcial. Secular trust: protección real, fiscal desfavorable.
¿Negociar severance al firmar?
Sí, negociable. Duración + bono + aceleración + non-compete + buen motivo. Attorney esencial.
¿Cooling-off qué es?
90 días entre setup y primera venta. Regla 2023. Setup en ventana abierta previa.
¿Vida individual además?
Joven+sano: individual gana. 45+/historial: grupal única. Cotizar ambos 3-5 años. 10-15x ingreso.
¿Elección 83(b) cómo?
1 página al IRS. 30 días. Correo certificado. Copia + acuse guardados vida. Adjuntar al 1040.
¿Despedido, qué opciones?
Revisa grant agreement. 90 días típico post-terminación. Cashless si no efectivo.
¿Donar RSU?
Sí. DAF + acciones apreciadas + deducción market value + evita CG. Ver guía Filantropía.
¿IRS 83(b) cuánto tarda?
IRS no aprueba explícitamente. Válida al enviar dentro de 30 días. Acuse es única evidencia.
¿Perks son taxable?
Depende. Asesoría taxable. Físico usualmente no. Club depende. Aircraft SIFL.
¿Evitar doble reporte?
Ajustar base fiscal en Schedule D al valor de ejercicio (no strike). TurboTax Premier con casilla.
¿Cambio trabajo con equity?
RSU no vesteada: pierdes. Opciones vesteadas: 90d. NQDC pagado según cronograma. Sign-on grant estándar.
¿401(k) suma NQDC?
Separados. 401(k) $30.5K max. NQDC sin límite IRS. Maximizar ambos.
¿Cuándo wealth advisor?
Sobre $500K equity o evento liquidez. 0.5-1% AUM. WF Private Bank/Bessemer/Northern/Fidelity.
¿Primer paso hoy?
Inventariar todo en 60-90 min. Comparador de esta guía. Claridad = decisiones obvias.
Puntos clave + próximos pasos
Puntos clave
- Paquete = empresa, no premio.
- Vender RSU al vestear.
- ESPP participar al máximo.
- AMT antes de ejercer ISO.
- NQDC = arbitraje. Cuidado crédito.
- Change of control se negocia al firmar.
- Concentración >20% = riesgo evitable.
- Coordinación anual previene 90% errores.