Why they matter
El estabilizador crítico.
3× más dinero. La única diferencia: bonos.
El rol matemático
Interés predecible + baja correlación + preservación. Los 3 juntos.
What you'll learn
6 conceptos.
Anatomía
4 números clave.
4 tipos
Cada uno con su rol.
Tasas ↑, precios ↓
Relación inversa.
Duration
Sensibilidad a tasas.
Flight to safety
Bonos suben en crashes.
Fondos vs individuales
BND para 90%.
What is a bond
Anatomía de un bono.
Es un préstamo formal con 4 partes.
Ejemplo: Treasury 10 años, $1,000 face, 4.5% coupon
- 1
1. Face Value
$1,000 típico.
- 2
2. Coupon Rate
Interés fijo anual.
- 3
3. Maturity Date
Fecha exacta.
- 4
4. Yield
Retorno real actual.
4 types
Los 4 tipos.
| Type | Issuer | Yield | Risk | Tax |
|---|---|---|---|---|
| US Treasuries | US Gov | 4-5% | Near zero | Fed sí, state no |
| Corporate | Empresas | 5-7% | Bajo (IG) | Fed + state |
| Municipal (Muni) | Muni gov | 3-4% | Low | Tax-free |
| High Yield (Junk) | Empresas malas | 7-10% | Alto | Fed + state |
Which to use
BND para 90%. Munis solo bracket alto.
Yield explained
3 tipos de yield.
3 yields. YTM es el importante.
Coupon Rate
Fijo por vida.
Current Yield
Ignora vencimiento.
YTM
Comparación real.
Concrete example
Bajo par: YTM > current > coupon. Más atractivo.
Rates and prices
La relación inversa.
Tasas ↑ = Precios ↓. Regla #1.
Why it happens
Ejemplo con números.
Ana: bono 3% de 2020.
Nuevo bono paga más. Prefieres el nuevo.
$1,000 → $895. Pérdida de $105 en papel.
Solo pérdida si vende. Al vencimiento: nada perdido.
Duration
Duración.
Duración = sensibilidad a tasas.
| Fund | Duración | Si tasas +1% | Use |
|---|---|---|---|
| Money Market (VMFXX) | 0 años | 0% | Cash |
| Short-Term Treasury (VGSH) | 1.9 años | -1.9% | Conservative |
| Total Bond Market (BND) | 6.2 años | -6.2% | Estándar |
| Intermediate Treasury (VGIT) | 5.4 años | -5.4% | Alternativa |
| Long-Term Treasury (VGLT) | 17.8 años | -17.8% | Hedge extremo |
| TIPS (Inflation-Protected, VTIP) | 2.7 años | -2.7% | Anti-inflation |
Cómo elegir
Duración = horizonte. Match.
Flight to safety
Flight to safety.
Stocks caen, Treasuries suben. Compensación natural.
| Crash | S&P 500 | LT Treasuries | 70/30 impacto |
|---|---|---|---|
| 2008 GFC | -37% | +25% | -18% |
| 2020 COVID (marzo) | -34% (peak-to-trough) | +12% | -20% |
| 2000 Dotcom (Q1) | -15% (año 1) | +15% | -6% |
| 1987 Black Monday | -33% (1 día) | +5% | -22% |
La excepción 2022
2022: la excepción. Fed rate hike brutal.
Role by age
Rol por edad.
- 1
25-40 años
10-25%. Polvo seco.
- 2
40-55 años
25-40%. Balance más fuerte.
- 3
55-65 años
Zona peligrosa. 50/50.
- 4
65+ años
Estabilidad + ingreso.
Funds vs individual
Fondos o individuales.
| Dimension | Bond Fund | Individuales |
|---|---|---|
| Diversification | 10,000+ | 1 por bono |
| Minimum | $1 (fractional) | $1,000-$5,000 típico |
| Liquidity | Alta | Moderada |
| Duration | Constante | Decrece |
| Fee | 0.03% (BND) | $0 directo |
| Reinvestment | Automática | Manual |
| Vencimiento | No definido | Sí |
Recommendation
BND para 90%. Individuales para casos específicos.
2022 historic
2022: la anomalía.
When 'flight to safety' failed
Fed rate hike sin precedente.
Tasas 0 → 5% en 12 meses. Historic.
Stocks -18%. Bonds -13%. 60/40 -17%.
Cash e I Bonds ganaron. Long Treasuries perdieron.
Duración diversificada. I Bonds para inflación.
Series I Bonds
Series I Bonds.
Anti-inflación. 9.62% en 2022. Max $10K/año.
Detalles de I Bonds
El mejor deal público.
Fijo + inflación. Cada 6 meses ajusta.
$10K/persona. Familia = $60K.
1 año lockup. 5 años sin penalización. Tax federal deferred.
Bond ladders
Bond ladders.
Vencimientos escalonados. Ingreso predecible.
Ejemplo concreto
Ladder de 5 años, $50K.
5 Treasuries, $10K cada uno.
Año 1: $12K ingreso. Compras nuevo bono 5 años.
Reinvestment risk eliminado.
Retirados. Educación. Ingreso predecible.
Summary
Lo que te llevas.
Estabilizadores
Protección + no vender.
Regla #1
Relación inversa. Duración.
BND es la respuesta
Default respuesta.
I Bonds
$10K/año. Anti-inflación.
Your action this week
Calibra tus bonds.
Calc. Simula. Ajusta. I Bonds. Ladder si aplica.
Go to Calculator →Quiz
Ejercicio rápido: 4 preguntas.
Tasas suben 1%: ¿precios de bonds?
- Rise 1%
- Iguales
- Bajan (duración × 1%)
- Depends on issuer
S&P -37% en 2008: ¿LT Treasuries?
- Cayeron -37%
- Fell -10%
- 0%
- +25%
¿Qué son Series I Bonds?
- Bonds corporate tech
- Bonds gob US anti-inflación
- International bonds
- Junk bonds
¿Fondo bonds default?
- VGLT (LT Treasuries)
- HYG (Junk)
- BND (Total Bond)
- VTEB (Munis)
FAQ
FAQ
¿Evitar bonds después de 2022?
2022 anomalía. Ahora atractivos.
¿Individuales o fund?
Fund para 90%.
¿Bonds en Roth?
Traditional 401(k) mejor.
¿Bill vs Note vs Bond?
Solo maturity diferente.
¿TIPS?
Complementa BND.
¿Munis mejores?
Solo bracket alto.
¿Perder con Treasuries?
Match duración a horizonte.
¿Yield curve?
Recession predictor.
Resources & FUTURO
Herramientas y coaching con FUTURO.
-
Calculador Yield de Bono
YTM, current, TEY. Comparación real.
-
Simulador de Tasas
Duración en acción visual.
-
🪜
Bond Ladder Builder
Ingreso predecible en retiro.
